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“深改12条”吹响公募基金大变革号角

[ 发布日期:2019-11-07 20:49:53] 浏览人数: 363

上周公布的“深化改革12条规则”将对未来公共基金行业的发展和格局产生深远影响。

9月9日至10日,中国证监会召开全面深化资本市场改革座谈会。座谈会提出了当前和今后全面深化资本市场改革的十二项重要任务。其中,“促进公开发行机构大力发展股票基金”、“加强证券基金管理机构的长期绩效导向”、“促进更多中长期基金进入市场”将为资本市场注入强大动力,“促进公开发行基金管理人分类监管”、“促进公开发行基金纳入个人所得税递延商业养老金投资范围”等内容,将深刻影响公开发行基金行业生态。

《中国基金报》记者采访了北方、上海、广州和深圳的18家基金公司和基金评估机构的负责人,充分了解资本市场“十二条改革”对资本市场、资本管理行业和公共基金未来发展方向和趋势的深刻影响。

长期绩效导向与分类监管

加速适者生存

从“十二条深变”来看,推进对公共基金管理人的分类监管,强化证券基金管理机构的长期绩效导向,将对基金行业产生深远影响。

一些内部人士表示,推进对公共基金经理的分类监管,有利于行业优胜劣汰,有利于基金行业的独特运作。同时,有利于规范行业有序发展,最终更好地为投资者服务。

招商基金副总经理沙力表示,对基金公司进行分类监管是引导自上而下层级竞争的关键措施。这有助于重塑大型综合基金公司与中小特色基金公司之间繁荣共生的良性格局。

“推进分类监管对基金行业有重大影响,可能会加速优胜劣汰,这对高业绩基金和大型基金有利。通过分类监管,它不仅能给基金公司定位,还能为投资者,尤其是机构投资者提供投资指南。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

关于加强基金行业的长期绩效导向,业内人士表示,这一导向将引导基金公司改变投资风格,重视投资,也将引导投资者放弃短期博弈行为,这将有助于投资者获得真正的投资回报。

汇丰金鑫基金总经理王栋认为,促进基金行业的长期业绩导向,一方面可以防止投资者过于关注短期业绩,帮助投资者逐步养成长期投资习惯;另一方面,基金公司经常面临长期投资和短期销售之间的矛盾。通过加强基金行业的长期业绩导向,促进投资者的长期投资习惯,有望缓解这一矛盾,引导更多的长期基金进入市场,减少市场波动,同时也使基金公司能够真正安定下来进行长期投资,而不是想着在短期内“取悦”投资者。

宏德基金副总经理文永鹏表示,监管层面建议加强基金行业的长期绩效导向,这对于整个行业实施价值投资理念是一大好处,也可以向资本市场投放更多的长期基金。

大力发展股票基金

将公共资金纳入个人延期纳税具有深远的影响。

“十二条改革”不仅对基金行业产生深远影响,而且有助于促进长期基金的持续进入,引导广大中小投资者走向成熟和理性,发挥资本市场稳定器的作用,促进证券市场稳定、规范、高效运行。

该行业特别关注促进股票基金的发展。王栋说,从长远来看,只有股票市场才能真正分享国家的长期经济增长。因此,通过大力发展股票基金,更多普通投资者可以分享中国经济快速增长和(港股00001)经济转型的红利。另一方面,随着新交易所的解体,风险和收益的分层将变得越来越明显。过去所谓的“低风险、高收益”的新交易所产品将不复存在。未来将真正形成“低风险、低回报、高风险、高回报”的多元化资产管理行业和市场,使资产管理行业的产品结构更加合理。

许多公共资金筹集者也提到“促进将公共资金纳入个人所得税递延商业养老金投资的范围”。业界对此期待已久,并正在摩拳擦掌。广发基金认为:“养老市场化投资对于塑造资本市场新生态,促进产业创新、稳定金融市场、共享经济发展将产生重要而长远的影响。”这种观点很有代表性。

长城基金fof业务管理部总经理徐九龙认为,在递延所得税优惠政策的支持下,未来将迎来一个大发展的黄金时期。这不仅将带来稳定的中长期资本流入股市,防止市场大幅波动,发挥市场稳定器的作用,还将改变市场投资者的结构,有助于树立价值投资和中长期投资的理念,是中国资本市场发展的一大利好。

普银安盛基金(Puyin Ansheng Fund)还表示,推动公募基金纳入个人所得税递延商业养老金投资范围,将为市场带来长期、定期和持续的资本流入,通过公募基金为基金公司提供长期资本来源和直接融资,以及社会经济发展所需的中长期资本。

本文来源于中国基金会

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